位于舟山本岛沈家门渔港的南面，面积43平方.公里。其中南部的对峙山为舟山群岛的最高峰，山脉向四周延伸，形成群峰起伏，层峦叠起的山海风景。相传前秦隐士安期生在岛上白云山修道炼丹，“尝以醉，墨洒于山石上，遂成桃花纹”岛名由此而来。
对峙山上有一圣岩寺，建于海拔482米处的一个天然石洞之内，至今已有400多年的历史了。相传当年安期生学道炼丹于此洞之内。据说书中的许多景点均可在桃花岛上找到。
桃花岛岗峦密布，山势起伏，林木葱翠，风光旖旎，有“海岛植物园”之称。树木花卉资源十分丰富，素有"海上植物园"之美名。树木有73种、356个品种，其中属于国家自然保护范围的珍稀树种达数十种，如毛红椿、普陀樟、全绿叶冬青等，还有水仙、杜鹃、黄杨、兰花等名贵花卉。桃花岛上的水仙与兰花，是岛上的"土特产"，尤其是水仙花，名列中国三大水仙之一，远销香港、日本等国家和地区。
全岛由塔湾金沙、安期峰、大佛岩、桃花港、鹁鸪门、乌石砾滩六大景区组成；有龙女峰、东海明珠、白雀寺、圣岩寺、含羞观音、仙人桥、黄药师居室、清音洞等60多处景点。桃花岛还以其石奇而吸引游客。有的巨石如同狮子下山，有的又像海豹顶球，有的还似仙女拜佛。对峙山山顶屹立的“大佛头”奇石群，如巨形雕塑，云雾缭绕，巍峨壮观。尤其在山顶之上，有一块大石块，形如佛头，不论从远至百里，还是从近在咫尺的地方，从任何角度观看，其大小始终如一。传说天上有位神仙下凡巡视，路过东海，为桃花岛的旖旎景色所迷恋，不愿返回天府，化身为石，长住于此。
如世外桃源的桃花岛，与金庸武侠小说《射雕英雄传》中的桃花岛正好吻合，现正在规划兴建“金庸武侠文化村”。金庸先生欣闻题词“碧海金沙桃花岛”。著名导演谢晋拍摄电影《鸦片战争》时，在桃花岛上搭建了外景地定海古城，成为新的旅游景点。
游人若登临远眺,近山远海，诗情画意，尽收眼底，不禁叹为如入仙境。